证券投资组合管理，又称证券组合(portfo1io)管理，是指对投资停止方案、阐发、调解和掌握，从而将投资资金分派给多少差别的证券资产，如股票、债券及证券衍消费品，构成公道的资产组合，以期完成资产收益最大化微风险最小化的经济举动。

　　2、证券投资组合管理的目标是要在风险必然的前提下完成资产收益最大化，大概是要在资产收益必然的前提下完成风险的最小化。

　　3、证券投资组合管理老是在必然的情况中停止的，因而必需根据证券市场、衍生金融市场和全部经济、社会开展变更的趋向，对投资组合停止有用设置，并使其对情况具有优良的顺应性。

　　4、证券投资组合管理是指各类详细管理举动的归纳综合，详细的管理举动包罗方案、阐发、决议计划、调解和评价等内容。

　　5、证券投资组合管理因投资者具有的资本差别、面对的经济情况和市场情况差别，加上管理者的心思形态、举动气势派头等存在差别，投资组合管理存在多种差别的气势派头，能够采纳多种差别的办法。

　　1、溜溜体育最新最大限度地低落投资风险，将风险掌握在投资者能够接受的范畴内。我们说证券组合能够最大限度地低落风险，是指那些公道有用的证券投资组合。

　　2、有用的证券组合管理能够进步投资的收益。一个有用的证券资产组合能够在必然的风险前提下完成收益的最大化或在必然的收益程度上使投资风险最小化。

　　3、跟着本钱市场的开展，证券组合管理具有愈来愈主要的意义。跟着证券投资组合管理专职职员的增长及机构的增加，证券投资组合管理同样成为一种特地的行业。

　　成立并管理一个“证券组合”，起首必需肯定组合应到达的目的。证券组合的目的，不只是构建和调解证券资产组合的根据，同时也是查核组合管理功绩黑白的基准。整体上而言，证券组合的目的包罗两个方面：一是收益目的，包罗包管本金的宁静，得到必然比例的本钱报答和完成必然速率的本钱增加等；二是风险掌握目的，包罗对资产活动性的请求和最大丧失范畴的肯定等。

　　肯定证券资产组合目的，必需因人因时因地而宜。因人而宜，是指必需综合思索投资者的各类限制前提和偏好；随机应变，次要招考虑两个方面：一是市场开展的阶段，二是各个期间的、经济和社会情况；量体裁衣，次要招考虑地点地域的证券买卖用度、当局对质券组合管理的政策标准和税收政策等。

　　这是施行证券组合管理的中心步调，间接决议组合效益微风险的上下。证券组合的构建历程普通包罗以下环节：

　　1）界定证券组合的范畴。大大都投资者的证券组合次要是债券、股票。可是，比年来，国际上投资组合已呈现综合化和国际化的趋向。

　　2）阐发断定各个证券和资产的范例的预期报答率及风险。在阐发比力各证券及资产投资收益微风险的根底上，挑选何种证券停止组合则要与投资者的目的相顺应。

　　证券市场是庞大多变的，每种证券的预期收益微风险，都要遭到多种表里身分变更的影响。为了合适既定的投资组合目的请求，必需挑选得当机会，对质券组合中的详细证券种类做出须要的调解变更，包罗增长有益于进步证券组合效益或低落证券组合风险的证券种类；剔除对进步证券组合效益或低落证券组合风险倒霉的证券种类。

　　这是证券组合管理的最初一环。证券组合伙产功绩评价是对全部证券资产组合收益与风险的评价。评价的工具是证券组合团体，而不是组合中的某个或某几个证券资产；评价的内容不只包罗收益的上下，还包罗风险的巨细。

　　上述四个阶段是互相联络的，在工夫上互相跟尾，前一阶段为下一个阶段的事情缔造前提，后一个阶段则是上一个阶段的持续。从持久看，证券组合的四个阶段又是轮回来去的，一个期间证券组合的绩效评价反过来又是肯定新的期间证券组合目的的根据。

　　1、传统的证券投资组合管理，重点放在决议投资者自己的限定前提成绩上，按照投资者对质券投资收益的需求，从常常支出和本钱增值方面来研讨怎样停止证券组合，以满意投资者的目标，且其阐发着眼点多数仍旧是个别证券，即根据对个别证券资产投资收益微风险的阐发和比力，在投资者可安排资本的范畴内，挑选那些个别投资收益较高而风险较低的证券资产，从而组成一个证券资产组合。这类管理整体上看还只是个别证券投资管理的内涵扩大，而没有质的变革。

　　2、当代投资组合管理，从完成证券资产组合整体的预期收益最大化或风险最小化动身，不只体贴个别证券资产的预期收益微风险，改正视所选证券资产投资收益微风险的互相干系，即根据对质券资产组合整体收益微风险的阐发评价，在投资者可安排资本的范畴内，挑选那些能使证券资产组合整体投资收益最大化或风险最小化的证券资产，从而组成一个证券资产组合。这类管理已不再是个别证券投资管理的简朴内涵，其起点、目的和阐发手腕等都差别于对个别证券的投资阐发。

　　值得指出的是，不克不及简朴地将传统的证券投资组合管理即是过期的，而把当代的证券投资组合管理说成是独一科学的。一方面，当代组合办法不克不及够完整替换传统的组合管理办法；另外一方面，传统的组合管理也能够鉴戒很多当代证券组合管理的思惟、手艺办法和其他一些学科的办法来加以改良，从而增长其合用性。