原题目：浙江威星智能仪表股分有限公司与东吴证券股分有限公司关于浙江威星智能仪表股分有限公司非公然辟行股票申请文件反应定见的复兴

　　本项目资金投入次要分为装修费、硬件装备购买费、软件购买费和铺底活动资金等，将按照项目施工进度逐渐完成投入。

　　2021年11月10日，公司召开第四届董事会第十五次集会，审议经由过程了本次非公然辟行的相干议案。董事会前公司未对本项目停止投入，故本项目召募资金不存在用于置换董事会决定日前已投资金额的情况。

　　陈述期内，申请人产能、产量、销量整体连结不变增加，整体产销率别离为85.53%、96.97%、91.80%和110.15%，产销率较好，本项目贩卖支出测算根据的产量及单价具有慎重性、公道性。

　　本项目建立期2年，运营期10年。项目运营期第1年消费负荷为55%，运营期第2年消费负荷为85%，第3年及当前各年消费负荷均按100%计较。运营期各年停业支出以下表：

　　本项目施行国度和处所现行税法的有关划定。原辅质料和动力的进项税，除自来水的进项税率为3%，进项税率均为13%；项目本钱用度中研发用度及手艺让渡费的进项税率为6%。

　　本项目修建工程费进项税抵扣额为78.28万元，装备进项税抵扣额约为2,550.14 万元，工程建立其他用度进项税抵扣额为万元，准备用度进项税抵扣额为万元，合计进项税抵扣额2,628.41万元。

　　本项目都会保护建立税按呼应交纳增值税的7%计取，在一般消费年份计205.69万元；教诲费附加按呼应交纳增值税的5%计取，计146.92万元。印花税根据贩卖支出的万分之三计取，在一般消费年份计17.94万元。

　　（2）牢固资产折旧根据国度有关划定接纳分类直线折旧办法计较，本项目操纵原有修建物折旧年限为18年，残值率取5%；新建修建物折旧年限为20年，残值率取5%；消费装备原值折旧年限为10年，残值率5%；信息扮装备原值折旧年限为5年，残值率5%。

　　（6）该项目一般年份制作用度按间接质料和野生的2.0%预算；其他办理用度按年停业支出的3.5%预算；其他贩卖用度按年停业支出的8.0%预算，其他研发用度按年停业支出的3.0%预算。以上四项计入其他用度。

　　经测算，项目投资财政内部收益率所得税后为17.66%，项目所得税后投资收受接管期为7.02年（含建立期2年），项目能较快发出投资。

　　注：消费本钱=间接质料费+间接燃料动力费+间接人为及福利费+制作用度，此中制作用度包罗：折旧摊销费、补缀费、其他制作用度。

　　如上表，因为项目建立地、产物范例、建立方法等身分差别，差别公司投资项目内部收益率存在必然差别，且申请人本次募投项目税后内部收益率略低于偕行业上市公司同范例项目标均匀程度。

　　研发中间项目标施行，次要是安身于科研、检测实验、新产物试制、演示集成平台等，次要目标在于提拔公司的科研气力，自己不发生间接的经济效益，因而不断止效益测算。

　　（1）查阅了募投项目标可行性研讨陈述，包罗募投项目标投入明细、募投项目效益测算根据及历程、估计进度等内容；

　　经核对，保荐机构以为，（1）本次募投项目为上次募投项目标延长，是在上次募投项目标根底上，适应智能化、信息化的潮水，打造聪慧工场，并加强公司在物联网处理计划、信息宁静、燃气宁静办理、新一代计量手艺等方面的研发立异才能。本次募投项目为公司现有营业，有益于公司进一步进步现有主停业务的中心合作力；（2）公司现有的产能操纵率较高；公司手艺气力较强、次要中心手艺滥觞于自立立异研发；公司与次要客户签订了框架下和谈，具有优良的客户资本与不变的贩卖渠道、连续的定单需求；跟着节能减排、聪慧都会建立的促进，智能计量用具具有宽广的市场空间；颠末多年的开展，公司曾经成为海内抢先的智能燃气表供给商之一，具有较强的合作气力。上述身分有益于公司新减产能的消化，本次募投项目新减产能具有公道性；（3）募投项目除铺底活动资金外，其他投入属于本钱性收入。智能计量表具终端将来工场建立项目总投资25,844.89万元，此中召募资金19,487.29万元局部用于本钱性投资，其他本钱性投资及局部补流以自有资金投入；研发中间项目总投资9,223.98万元，此中召募资金7,069.55万元局部用于本钱性投资，其他本钱性投资及局部补流以自有资金投入；（4）董事会前公司未对本项目停止投入，本项目召募资金不存在用于置换董事会决定日前已投资金额的情况；（5）智能计量表具终端将来工场建立项目效益测算具有慎重性、公道性，研发中间项目录要用于进步公司的手艺气力，不发生间接的经济效应。

　　关于现金分红。申请人陈述期各年现金分红占昔时利润比例连续低于20%。请申请人：（1）阐明现金分红比例较低的缘故原由及公道性，能否与偕行业公司分歧，能否契合《再融资营业多少成绩解答》相干划定；（2）分离《公司章程》与现金分红相干的条目，阐明陈述期内现金分红政策实践施行状况能否契合证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的告诉》《上市公司羁系指引第3号》及公司章程的划定。

　　请保荐机构、管帐师和状师分离申请人的分红才能、章程条目、实践分红状况及缘故原由，对现金分红的合规性、公道性揭晓明肯定见。

　　1、阐明现金分红比例较低的缘故原由及公道性，能否与偕行业公司分歧，能否契合《再融资营业多少成绩解答》相干划定；

　　申请人《公司章程》第八章对利润分派做了特地划定，此中第一百五十六条关于现金分红的次要划定以下：“在满意公司一般消费运营的资金需讨情况下，如公司内部运营情况和运营情况未发作严重倒霉变革，公司每一年以现金情势分派的利润该当很多于昔时完成的可分派利润的百分之二十。”

　　公司上市后的分红遵照上述划定停止，但实践分派比例低于20%，次要是由于公司实践运营过程当中资金需求较大。详细以下：

　　公司所处行业为智能燃气表行业，公司需求不竭顺应行业开展新情势，紧紧掌握物联网及5G等新一代通信手艺的开展趋向，鞭策物联网和互联网手艺及其处理计划在燃气行业的使用。同时，公司在现有的营业根底上，主动向智能水表等其他智能计量表具延长，进一步拓宽公司的财产链范畴，以加强红利才能。公司需求连续的资金流以完成响应的运营方案。

　　申请人自2017年2月首发上市以来未停止过股权融资。陈述期内为进一步提拔公司的手艺研发才能，扩展财产范围，满意行业客户不竭晋级的需求，公司自有资金投入较大，别的思索将来连续的技改工程项目需求，公司存在较大的本钱收入需求。

　　陈述期内，公司应收账款的余额别离为42,545.82万元、63,568.19万元、73,765.07万元和83,023.86万元，占停业支出比重别离为53.95%、59.18%、61.57%和91.46%，跟着支出的增加，应收金钱余额显现增加趋向。

　　申请人的客户次要是燃气公司，通常是国有企业大概上市公司，资金气力较强，具有较高的资信程度和偿债才能，实践发作坏账的几率较低。但因为客户付款审批流程较长，同时受宏观经济情势和疫情的影响，招致客户付款周期较长，公司应收账款范围较大。公司存在较高的活动资金需求。

　　综上，为保证公司将来久远开展，满意公司营业拓展和一样平常运营活动资金的需求，申请人根据上述条目划定的“在满意公司一般消费运营的资金需讨情况下”做出分红决议计划，将保存的未分派利润用于主停业务，有用低落了申请人的筹资本钱，同时增长了财政的妥当性。因而，陈述期内申请人现金分红比例较低具有公道性。

　　如上表，申请人活动比率、速动比率均低于偕行业均匀程度，资产欠债率高于偕行业均匀程度，与偕行业公司比拟，申请人面对的资金压力相对较大，偿债才能相对较弱。申请人次要经由过程一样平常运营积聚及银行告贷张罗资金以满意现有营业的连续拓展、后续研发连结手艺抢先等方面的需求，因而陈述期内申请人按照《公司章程》的商定，在满意公司营业拓展和一样平常运营活动资金的需求的状况下停止较低比例的现金分红，具有公道性。

　　申请人自2017年2月首发上市以来，未再次停止过股权融资，申请人运营所需资金次要为一样平常运营积聚及银行告贷，申请报酬减缓本身的资金压力、掌握欠债率，接纳了较低比例的现金分红。

　　《再融资营业多少成绩解答》中触及分红的相干划定次要为成绩16、成绩17，现一一落实答复以下：

　　《再融资营业多少成绩解答》成绩16明白了《上市公司证券刊行办理法子》及《关于修正上市公司现金分红多少划定的决议》关于上市公司申请公然辟行的分红目标请求的计较口径，本次发举动非公然辟行股票，因而分歧用上述相干划定。

　　2、本次刊行契合《再融资营业多少成绩解答》关于上市公司应根据公司章程的划定施行现金分红的划定。

　　《再融资营业多少成绩解答》成绩17明白上市公司应根据公司章程的划定施行现金分红，并进一步明白了再融资申请中关于分红能否契合章程划定的判定尺度。

　　“第一百五十六条 公司的利润分派政策为：采纳现金、股票或现金与股票相分离的方法分派利润，优先采纳现金分红；利润分派不得超越累计未分派利润的金额，不得损伤公司连续运营才能。

　　在满意公司一般消费运营的资金需讨情况下，如公司内部运营情况和运营情况未发作严重倒霉变革，公司每一年以现金情势分派的利润该当很多于昔时完成的可分派利润的百分之二十。

　　①公司开展阶段属成熟期且无严重资金收入摆设的，停止利润分派时，现金分红在本次利润分派中所占比例最低应到达80%；

　　②公司开展阶段属成熟期且有严重资金收入摆设的，停止利润分派时，现金分红在本次利润分派中所占比例最低应到达40%；

　　③公司开展阶段属生长期且有严重资金收入摆设的，停止利润分派时，现金分红在本次利润分派中所占比例最低应到达20%。

　　公司在运营状况优良，而且董事会以为公司股票价钱与公司股本范围不婚配、发放股票股利有益于公司部分股东团体长处时，能够在满意上述现金分红的前提下，提出股票股利分派预案。

　　公司每一年度最少停止一次利润分派。公司董事会能够按照消费运营和资金需讨情况决议停止中期现金分红。

　　董事会应每一年综合思索公司所处行业特性、开展阶段、本身运营形式、红利 程度和能否有严重资金收入摆设等身分，按照上述政策提出昔时利润分派计划。

　　（1）公司利润分派预案由董事会提出，并应事前收罗自力董事和监事会的定见。董事会订定详细的利润分派预案时，应服从法令、法例和公司章程划定的利润分派政策，利润分派预案中该当对保存确当年未分派利润的利用方案摆设或准绳停止阐明，自力董事应对利润分派预案揭晓自力定见，监事会应对利润分派预案提出考核定见。自力董事能够征集合小股东的定见，提出分红提案，并间接提交董事会审议。

　　利润分派预案经二分之一以上自力董事及监事会考核赞成，并经董事会审议经由过程后提请股东大会审议。公司董事会、监事会和股东大会对利润分派政策的决议计划和论证过程当中该当充实思索自力董事、内部监事和公家投资者的定见。

　　（2）利润分派预案应经公司董事会、监事会别离审议经由过程前方能提交股东大会审议。董事会在审议利润分派预案时，须经部分董事过对折表决赞成，且经公司二分之一以上自力董事表决赞成。监事会在审议利润分派预案时，须经部分监事过对折以上表决赞成。

　　（3）股东大会在审议利润分派计划时，须经列席股东大会的股东所持表决权的二分之一以上表决赞成；股东大会在表决时，应向股东供给收集情势的投票平台。

　　公司将严厉施行公司章程肯定的现金分红政策和股东大会审议核准的现金分红详细计划。如因内部运营情况大概本身运营情况发作较大变革而需求调解利润分派政策特别现金分红政策的，应以股东权益庇护为起点，在股东大会提案中具体论证和阐明缘故原由；调解后的利润分派政策不得违国证监会和证券买卖所的有关划定；有关调解利润分派政策的议案，须经董事会、监事会审议经由过程后提交股东大会核准，自力董事该当对该议案揭晓自力定见，股东大会审议该议案时该当经列席股东大会的股东所持表决权的三分之二以上经由过程。股东大会停止审议时，除现场集会外，还该当向股东供给收集情势的投票平台，经由过程多种渠道自动与股东出格是中小股东停止相同和交换，充实听取中小股东的定见和诉求， 并实时回答中小股东体贴的成绩。

　　“内部运营情况大概本身运营情况的较大变革”是指以下情况之一：①国度订定的法令法例及行业政策发作严重变革，非因公司本身缘故原由招致公司运营吃亏；②呈现地动、台风、水患、战役等不克不及预感、不克不及制止其实不克不及克制的不成抗力身分，对公司消费运营形成严重倒霉影响招致公司运营吃亏；③公司法定公积金补偿从前年度吃亏后，公司昔时完成净利润仍不敷以补偿从前年度吃亏；④中国证监会和证券买卖所划定的其他事项。

　　监事会对董事会施行现金分红政策和能否实行响应决议计划法式和信息表露等状况停止监视,发明董事会存在以下情况之一的,该当揭晓明肯定见,并催促其实时矫正：

　　公司上市后的分红遵照上述划定停止，但实践分派比例低于20%，次要是由于公司实践资金需求较大，为保证公司将来久远开展，满意公司营业拓展和一样平常运营活动资金的需求，公司根据上述条目划定的“在满意公司一般消费运营的资金需讨情况下”做出的分红决议计划。

　　2、分离《公司章程》与现金分红相干的条目，阐明陈述期内现金分红政策实践施行状况能否契合证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的告诉》《上市公司羁系指引第3号》及公司章程的划定。

　　陈述期内申请人现金分红合用的详细条目与实践施行状况详见本复兴成绩五之“1、阐明现金分红比例较低的缘故原由及公道性，能否与偕行业公司分歧，能否契合《再融资营业多少成绩解答》相干划定”之“（三）能否契合《再融资营业多少成绩解答》相干划定”。

　　陈述期内，申请人已根据证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的告诉》《上市公司羁系指引第3号》等相干划定于《公司章程》中明白了公司利润分派政策。针对利润分派计划，公司严厉实行了相干的审批法式。公司利润分派计划曾经公司董事会、监事会审议经由过程，并经公司股东大会审议经由过程。自力董事揭晓了明白的赞成定见，自力董事以为：公司年度利润分派预案是根据公司实践状况订定的，契合中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的告诉》、《上市公司羁系指引第3号逐个上市公司现金分红》、《公司章程》及《上市后公司股东分红报答五年计划》中关于利润分派的相干划定，契合利润分派决议计划法式的请求，有益于连结公司利润分派政策的持续性和不变性，同时统筹了公司的实践状况及将来可连续开展的资金需求，赞成该利润分派预案。故申请人陈述期内现金分红状况契合《公司章程》的划定。

　　（二）申请人陈述期内现金分红政策实践施行状况契合证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的告诉》的请求

　　申请人陈述期内现金分红政策实践施行状况契合证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的告诉》的请求，详细逐项阐明以下：

　　申请人陈述期内现金分红政策实践施行状况契合《上市公司羁系指引第3号》的请求，详细逐项核对阐明以下：

　　经核对，保荐机构、申报管帐师及申请人状师以为，（1）申请人陈述期内现金分红较低，低于偕行业，次要是思索了公司运营开展需求和实践财政情况，具有公道性，现金分红契合《再融资营业多少成绩解答》相干划定；（2）现金分红政策实践施行状况契合证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的告诉》《上市公司羁系指引第3号》及《公司章程》的划定，陈述期内现金分红状况具有公道性、合规性。

　　关于应收账款。陈述期各期末，申请人应收账款金额别离为40,793.42万元、60,610.24万元、69,605.45万元和77,067.96万元且1年以上账龄及单项计提坏账筹办的应收账款比例不竭上升。请申请人：（1）分离行业状况、公司运营形式、支出确认政策、信誉政策等阐明应收账款金额逐年增长的缘故原由，1年以上账龄及单项计提坏账筹办相干应收账款比例不竭上升的公道性，能否与偕行业公司分歧；（2）分离2018 年无单项计提坏账筹办、2019年至2021年9月存在单项计提坏账筹办状况，阐明差别计提办法相干应收账款的分别根据及公道性,相干客户运营状况能否一般，坏账筹办计提能否充实,前期支出确认能否慎重。

　　1、分离行业状况、公司运营形式、支出确认政策、信誉政策等阐明应收账款金额逐年增长的缘故原由，1年以上账龄及单项计提坏账筹办相干应收账款比例不竭上升的公道性，能否与偕行业公司分歧

　　陈述期内，公司应收账款的余额别离为42,545.82万元、63,568.19万元、73,765.07万元和83,023.86万元，占停业支出比重别离为53.95%、59.18%、61.57%和91.46%，应收金钱余额呈增加趋向。次要缘故原由以下：

　　智能燃气表行业的开展与自然气消耗量、燃气表存量交换和智能燃气表的浸透率等身分亲密相干。陈述期内，智能燃气表市场需求较大，公司贩卖支出增加较快，招致应收账款响应增长。

　　自然气作为一种干净环保的优良能源，险些不含硫、粉尘和其他有害物资，熄灭时发生的二氧化碳也少于其他化石燃料，形成温室效应较低，关于改进情况质量有偏重要意义。在当局订定的多种政策和步伐下，比年来，我国自然气的消耗需求不竭增加。按照国度能源局石油自然气司、国务院开展研讨中间资本与情况政策研讨所、天然资本部油气资本计谋研讨中间结合公布的《中国自然气开展陈述（2021）》，2020年，中国自然气消耗量占一次能源消耗总量的8.4%，明显低于天下均匀程度。估计2025年自然气消耗范围到达4,300亿～4,500亿立方米，2030年到达5,500亿～6,000亿立方米，厥后自然气消耗稳步可连续增加，2040年前落后入开展平台期。自然气消耗量的增长动员了燃气表市场范围连续增加。

　　按照国度计量检定例程JJG577-2005《膜式燃气表》划定：以自然气为介质的燃气表利用限期普通不超越10年，以野生燃气、液化石油气等为介质的燃气表利用限期普通不超越6年，需周期性地强迫更新交换。同时“煤改气”工程的促进及旧城革新等项目也鞭策了燃气表行业的连续开展。

　　城镇化是国产业代化的主要标记。2000年，中国城镇化率约为36.22%，2020年则到达了63.89%，我国城镇化率在20年间连结了高速增加。新增都会生齿发生大批的新增室第需求，跟着自然气的提高，都会新增室第动员了燃气表需求量的上升。

　　按照中信建投证券研讨开展部的数据，2008-2017年海内燃气表复合增加率18.19%，智能燃气表复合增加率为26.07%；2017年，我国燃气表市场销量4,500万台，此中智能燃气表市场销量2,655万台。估计到2022年，燃气表市场销量将到达6,000万台阁下。

　　陈述期内，公司的主停业务产物为智能燃气表，客户次要为燃气公司，通常是国有企业或上市公司，公司客户普通服从较为严厉的预算办理轨制，付款流程较长。较长的审批法式间接影响了付款进度，招致应收账款金额较大。

　　公司次要贩卖智能燃气表等产物。次要的支出确认需满意以下前提：公司按照条约商定的交货方法将产物托付给客户，获得客户验收确认信息后，按验收确认信息确认支出。

　　公司与次要客户结算政策分为：①经由过程本地质量手艺监视办理部分强迫性检定和客户内部验收及格后，客户付出90%～95%的货款，工夫凡是在1-6个月，收货1-2年后再付出盈余5%或10%；②经由过程本地质量手艺监视办理部分强迫性检定和客户内部验收及格后，按批次结算货款；③经由过程本地质量手艺监视办理部分强迫性检定和客户内部验收及格后，每三个月结算一劣货款，初次付出总货款的50%，6个月后付出总货款的40%，盈余的10%待12月后付出。较长的结算和付款周期配合招致应收账款余额较大。

　　陈述期内公司次要客户以燃气公司为主，通常是国有企业或上市公司，固然资金气力较强、信誉较好，实践发作坏账的能够性低。但因为比年来受宏观经济情势和疫情的影响，客户实践付款周期拉长。

　　由上表可知，陈述期各期末一年以上账龄及单项计提坏账筹办的应收账款占比别离为9.77%、13.55%、18.30%和22.16%，呈不竭上升趋向，次要缘故原由系跟着公司支出的增长，公司应收账款响应增长。公司客户受付款流程、疫情等身分的影响，实践付款周期较长，招致1年以上账龄的应收账款响应增长。

　　固然付款周期较长，但公司客户次要为国有企业或上市公司，资金气力较强、信誉较好，实践发作坏账的几率较低。公司1年以上账龄及单项计提坏账筹办相干应收账款比例不竭上升的缘故原由具有公道性。

　　由上表可见，公司1年以上账龄及单项计提坏账筹办相干应收账款占比陈述期内的颠簸趋向与偕行业上市公司金卡智能根本分歧，低于前锋电子和新天科技。

　　综上所述，公司陈述期内应收账款余额增长，次要缘故原由为行业整体开展较好，和公司运营形式、支出确认及信誉政策、客户构造及宏观经济情势的影响。公司1年以上账龄及单项计提坏账筹办相干应收账款比例不竭上升的次要缘故原由为公司客户受付款流程、疫情等身分的影响，实践付款周期较长，具有公道性。公司1年以上账龄及单项计提坏账筹办相干应收账款占比与金卡智能根本分歧，低于前锋电子和新天科技。

　　2、分离2018 年无单项计提坏账筹办、2019年至2021年9月存在单项计提坏账筹办状况，阐明差别计提办法相干应收账款的分别根据及公道性，相干客户运营状况能否一般，坏账筹办计提能否充实，前期支出确认能否慎重

　　公司以单项金融东西或金融东西组合为根底评价预期信誉风险和计量预期信誉丧失。当以金融东西组合为根底时，公司以配合风险特性为根据，将金融东西分别为差别组合。除单项计提预期信誉丧失的应收金钱外，公司参考汗青信誉丧失经历，分离当前情况和对将来经济情况的猜测，体例应收账款账龄与全部存续期预期信誉丧失率比较表，计较预期信誉丧失。公司应收账款逐个账龄组合的账龄与全部存续期预期信誉丧失率比较表以下：

　　公司订定了公道的坏账筹办计提政策，陈述期内连结了分歧性。关于单项计提坏账筹办的应收账款，次要系有明白迹象如诉讼或运营非常表白公司发出难度较大，基于慎重性准绳，公司单项认定并计提坏账筹办。单项坏账筹办的计提具有偶发性，与个体客户的运营状况相干。2018年，公司对较着没法发出的应收账款停止了核销，期末无诉讼、也未发明客户运营有较着非常状况，以是2018年公司未单项计提坏账筹办。公司与“北京金创结合燃气表有限公司”2018年一般买卖，回款较慢，但未见较着非常，2019年无买卖，司理解后得知北京金创结合燃气表有限公司资金艰难，回款能够性差，以是公司2019年期末按100%计提单项坏账筹办。“惠民燃气（河南）有限公司”及“自贡市华燃自然气有限义务公司”系公司诉讼后仍未回款，2020年底公司按100%计提单项坏账筹办。2021年9月15日，公司收到河北省黄骅市群众法院告诉书（（2021）冀0983破6号），次要内容为：“2021年8月18日，黄骅市群众法院作出（2021）冀0983破申4号民事裁定书，裁定受理河北大德燃气有限公司的重整申请。”公司按告诉书请求于2021年10月22日前申报了优先债务。按照申报的优先债务的归还次第及停业重整的实践营业状况，公司期末按10%计提单项坏账筹办。

　　陈述期内公司次要客户以燃气公司为主，通常是国有企业或上市公司，资金气力较强、信誉较好，固然公司应收账款范围较大，但实践发作坏账的几率较低。

　　综上所述，陈述期内单项计提的坏账筹办系对有较着迹象表白发出难度相对较大的客户零丁停止减值测试，零丁计提坏账筹办；关于其他信誉组合的应收账款，按账龄计提坏账筹办，公司应收金钱计提比例与偕行业公司状况根本分歧。2018年度、2020年度公司核销的坏账次要系3年以下款项。公司应收账款的坏账筹办计提政策较妥当、慎重，契合行业特性和公司实践状况，公司坏账筹办计提充实，前期支出确认慎重。

　　（2）获得陈述期各期末应收账款明细表和账龄阐发表，分离公司应收账款坏账计提政策，复核计较应收账款坏账筹办计提状况；

　　经核对，保荐机构及申报管帐师以为，（1）公司陈述期内应收账款余额增长，次要缘故原由为行业整体开展较好、公司运营形式、支出确认及信誉政策、宏观经济情势的影响。公司1年以上账龄及单项计提坏账筹办相干应收账款比例不竭上升的次要缘故原由为公司客户受付款流程、疫情等身分的影响，实践付款周期较长，具有公道性。公司1年以上账龄及单项计提坏账筹办相干应收账款占比与金卡智能根本分歧，低于前锋电子和新天科技；（2）公司以单项金融东西或金融东西组合为根底评价预期信誉风险和计量预期信誉丧失。公司差别计提办法相干应收账款的分别根据具有公道性；陈述期内，公司核销的应收账款金额较小。公司客户通常是国有企业大概上市公司，资金气力较强，具有较高的资信程度和偿债才能。公司已按照客户的行业特性订定了严厉的坏账筹办计提政策，与偕行业上市公司不存在严重差别，坏账筹办计提充实，前期支出确认慎重。

　　关于供给商与客户重合状况。陈述期内，中国燃气和深圳睿荔科技为申请人次要客户，同时也是次要供给商。请申请人：（1）阐明陈述期内客户与供给商重合的详细状况，包罗客户称号、买卖金额、买卖内容等；（2）分离营业形式及特性，阐明客户与供给商重合的缘故原由及公道性，能否与偕行业可比公司分歧；（3）分离上述状况及购销和谈商定，阐明支出确认时点、接纳总额法确认支出能否契合企业管帐原则划定。

　　[注]1：中国燃气指中国燃气控股有限公司，包罗其掌握的企业中燃物质供给链办理（深圳）有限公司、深圳市宏盛物质供给链有限公司、中燃慧糊口电子商务有限公司、壹品慧糊口科技有限公司、深圳市中燃科技有限公司、河北华通燃气装备有限公司和深圳中燃哈工大燃气手艺研讨院有限公司。此中公司向中燃物质供给链办理（深圳）有限公司、深圳市宏盛物质供给链有限公司、中燃慧糊口电子商务有限公司和壹品慧糊口科技有限公司贩卖燃气表，向深圳市中燃科技有限公司采购芯片，向河北华通燃气装备有限公司采购基表，向深圳中燃哈工大燃气手艺研讨院有限公司采购手艺效劳。

　　公司次要消费贩卖智能燃气表，采购的原质料包罗基表、元器件、构造件、产业阀门等。关于基表，普通状况下，都会燃气运营商基于贸易风俗和持久的利用状况会牢固利用某几种品牌的基表，此中一种方法为其本身向基表供给商采购基表，公司将响应的掌握安装予以组装成整表后发货或间接向其供给掌握安装，以实践供给的掌握安装与其结算（掌握安装营业）；另外一种方法为公司按照其指定的基表供给商范畴停止采购，采购的会谈、价钱、托付、结算等均由公司自立停止，公司与燃气运营商按燃气表整表停止结算（整表营业）。当都会燃气运营商不指定利用基表品牌时，公司可自立挑选基表供给商。

　　公司客户次要系都会燃气运营商，部门具有必然范围的都会燃气运营商为扩大财产链，会投资入股燃气表及其配件等相干制作商，故公司存在客户与供给商重合的状况。

　　申请人对中国燃气次要贩卖智能燃气表整表，次要从中国燃气掌握的中燃科技采购加密芯片，从河北华通采购基表。

　　中国燃气是中国境内最大的都会燃气运营商之一，是公司的次要客户之一，申请人与中国燃气存在多年的协作干系，协作干系不变。鉴于中国燃气在市场方面的抢先劣势，为了提拔公司的市场开辟才能、进步公司可连续开展的才能，同时满意公司疾速开展的资金需求，2014年12月公司引进中国燃气全资孙公司中燃科技作为计谋投资者，中国燃气尔后成为公司的联系关系方，中燃科技今朝持有公司12.24%股权。

　　中国燃气掌握了财产链高低流多家企业，如消费基表的河北华通。按照中国燃气的请求，申请人从河北华通采购基表，用于消费向中国燃气部属燃气公司贩卖的智能燃气表；从中燃科技采购加密芯片，特地用于消费向中国燃气部属燃气公司贩卖的燃气表，以满意中国燃气庇护数据信息、提拔宁静性、同一数据办理的请求。故陈述期内公司与中国燃气存在金额较大的采购和贩卖买卖。

　　重庆前卫表业有限公司（简称“重庆前卫”，原名“重庆前卫克罗姆表业有限义务公司”，2020年4月改名）是海内次要的基表供给商之一，陈述期内申请人次要从重庆前卫采购基表，同时向其贩卖燃气表掌握安装。

　　公司对重庆前卫的贩卖次要为按照深圳燃气的和谈，终极客户为深圳燃气。深圳燃气基于其供给链办理请求，最早于2013年与申请人签署协作和谈，按照和谈的摆设，深圳燃气指定利用重庆前卫供给的基表，并指定重庆前卫兼顾其采购事件，采购标的为无线远传燃气表掌握安装，即由重庆前卫采购公司的无线远传燃气表掌握安装后组装成整表再贩卖给深圳燃气。

　　重庆前卫是我国出名的燃气表基表供给商，依托股东的劣势，消费才能较强，是“中国名牌”企业和“产物格量国度免检”企业。基于重庆前卫优良的市场名誉和持久协作干系，申请人采购重庆前卫的基表，消费后贩卖给其他客户。陈述期内公司从重庆前卫采购的基表，是为了满意深圳燃气以外客户的需求。

　　2020年6月，深圳燃气为完美本人的财产链规划，由深圳市深燃立异投资有限公司（持股51%）、申请人（持股32%）、重庆前卫（17%）配合出资设立睿荔科技，此中深圳市深燃立异投资有限公司为深圳燃气的全资子公司，故睿荔科技由深圳燃气实践掌握。陈述期内申请人次要从睿荔科技采购基表，同时向其贩卖燃气表掌握安装。

　　睿荔科技建立前，公司向深圳燃气贩卖的产物次要为无线远传燃气表，公司将无线远传燃气表掌握安装贩卖给重庆前卫后，由重庆前卫再将整机贩卖给深圳燃气。睿荔科技建立后，公司按照之前签订的协作和谈，对深圳燃气贩卖的无线远传燃气表掌握安装持续由重庆前卫兼顾采购。按照深圳燃气的和谈，关于新增的物联网燃气表，由公司将掌握安装贩卖给睿荔科技，再由睿荔科技组装后将整机贩卖给深圳燃气。

　　公司从睿荔科技采购的次要是重庆前卫的基表。重庆前卫是公司的次要供给商之一，也是睿荔科技的参股股东，在睿荔科技建立后，重庆前卫为了撑持睿荔科技做大做强，对申请人贩卖的基表部门经由过程睿荔科技停止。陈述期内公司从重庆前卫和睿荔科技采购的基表，是为了满意深圳燃气以外客户的需求。

　　综上所述，申请人部门次要客户和供给商堆叠的次要缘故原由是燃气公司为进步本人的合作力，延长财产链，建立大概入股了行业相干企业，是燃气公司的整合摆设请求，具有公道性。

　　固然偕行业上市公司未详细表露前五大客户及供给商称号，但其表露的联系关系购销明细显现，前述上市公司亦存在购销重合的状况，详细以下：

　　由上可见，可比上市公司均存在客户供给商重合状况，故公司存在重合状况与偕行业上市公司符合，具有公道性。

　　3、分离上述状况及购销和谈商定，阐明支出确认时点、接纳总额法确认支出能否契合企业管帐原则划定

　　公司次要重合客户及供给商为中国燃气、深圳市睿荔科技有限公司和重庆前卫表业有限公司。中国燃气、睿荔科技和重庆前卫购销和谈商定次要状况以下：

　　按照《企业管帐原则第14号一支出》第三十四条划定：企业该当按照其在向客户让渡商品前能否具有对该商品的掌握权，来判定其处置买卖时的身份是次要义务人仍是署理人。企业在向客户让渡商品前可以掌握该商品的，该企业为次要义务人，该当根据已收或应收对价总额确认支出；不然，该企业为署理人，该当根据预期有权收取的佣金或手续费的金额确认支出，该金额该当根据已收或应收对价总额扣除对付出给其他相干方的价款后的净额，大概根据既定的佣金金额或比例等肯定。

　　（3）企业自第三方获得商品掌握权后，经由过程供给严重的效劳将该商品与其他商品整分解某组合产出让渡给客户。

　　在详细判定向客户让渡商品前能否具有对该商品的掌握权时，企业不该仅范围于条约的法令情势，而该当综合思索一切相干究竟和状况，这些究竟和状况包罗:

　　公司内销产物按照条约商定的交货方法将产物托付给客户，获得客户验收确认信息后，按验收确认信息确认支出。公司与客户相干贩卖和谈中均商定产物验收据目，且验收确认前产物毁损、灭失的风险由公司负担，故验收完成确认后产物实践掌握权转移，公司按此时点确认支出契合企业管帐原则的相干请求。

　　公司存在供给商、客户重合状况，此中次要重合客户供给商为中国燃气、深圳睿荔和重庆前卫，按照其购销和谈商定及实践营业状况，在其买卖过程当中公司属于次要义务人脚色，来由以下：

　　经核对，保荐机构及申报管帐师以为，（1）陈述期内，公司存在客户供给商重合状况，次要为中国燃气、睿荔科技和重庆前卫。公司客户供给商重合状况系与公司营业形式和行业状况相干，部门燃气公司为进步本人的合作力，延长财产链，建立大概入股了行业相干企业，是燃气公司的整合摆设请求，具有公道性。偕行业可比公司也存在客户供给商堆叠的情况；（2）公司海内贩卖按验收确认时点确认支出，公司存在客户供给商重合状况，公司属于次要义务人，按总额法确认支出，公司支出确认时点和确认方法契合企业管帐原则的相干划定。

　　关于财政性投资。请申请人比较《再融资营业多少成绩解答（2020年6月订正）》，弥补表露自本次刊行相干董事会决定日前六个月起至今，公司施行或拟施行的财政性投资（包罗类金融投资，下同）状况，能否存在近来一期末持有金额较大、限期较长的买卖性金融资产和可供出卖的金融资产、借予别人金钱、拜托理财、持久股权投资等财政性投资的情况。

　　1、请申请人比较《再融资营业多少成绩解答（2020年6月订正）》，弥补表露自本次刊行相干董事会决定日前六个月起至今，公司施行或拟施行的财政性投资（包罗类金融投资，下同）状况

　　按照《再融资营业多少成绩解答（2020年6月订正）》：“财政性投资的范例包罗不限于：类金融；投资财产基金、并购基金；拆借资金；拜托；以超越团体持股比例向团体财政公司出资或增资；购置收益颠簸大且风险较高的金融产物；非金融企业投资金融营业等。”本次刊行相干董事会决定日（2021年11月10日）前六个月起至今公司施行或拟施行的财政性投资（包罗类金融投资）状况以下：

　　公司于2021年10月26日召开董事会，决定经由过程公司作为有限合股人拟利用自有资金认缴出资5,000万元投资中小企业开展基金普华（杭州）创业投资合股企业（基金）。该基金召募目的范围为300,000万元，此中，公司作为有限合股人利用自有资金认缴出资5,000万元。停止本反应复兴出具之日，公司曾经出资1,500万元。

　　公司团体内不存在财政公司，自本次刊行的董事会决定日前六个月起至今，公司不存在以超越团体持股比例向团体财政公司出资或增资情况。

　　自本次刊行的董事会决定日前六个月起至今，公司不存在购置收益颠簸大且风险较高的金融产物的情况。

　　综上所述，本次刊行相干董事会决定日前六个月起至今，公司施行或拟施行的财政性投资（包罗类金融投资）为拟投入5,000万元投资中小企业开展基金普华（杭州）创业投资合股企业（基金），曾经出资1,500万元，除此以外，无其他施行或拟施行的财政性投资（包罗类金融投资）。

　　2、能否存在近来一期末持有金额较大、限期较长的买卖性金融资产和可供出卖的金融资产、借予别人金钱、拜托理财、持久股权投资等财政性投资的情况。

　　停止2021年9月30日，公司财政报表中能够触及财政性投资（包罗类金融营业）的相干资产状况以下表所示：

　　停止2021年9月30日，公司其他应收款为包管金、押金、员工备用金等金钱，不存在借予别人金钱，不属于财政性投资。

　　停止2021年9月30日，公司其他活动资产为待抵扣进项税、预缴企业所得税，不属于财政性投资。

　　停止2021年9月30日，公司持久股权投资为春联营企业即姑苏吾爱易达物联网有限公司和深圳市睿荔科技有限公司的持久股权投资2.962.34万元，占2021年9月30日归属于母公司净资产的比例为3.63%。

　　申请人与深圳市深燃立异投资有限公司及重庆前卫表业有限公司配合出资设立深圳市睿荔科技有限公司是为了适应了我国5G、产业互联网高速开展趋向，努力于完成燃气计量智能产物超交融、感知化、物联化、智能化的开展标的目的的主动探究，有益于公司优化资本设置，阐扬财产链协同效应，增强立异研发探究，增进可连续开展。深圳市睿荔科技有限公司主停业务为计量用具的贩卖等，申请人投资该公司不属于《再融资营业多少成绩解答（2020年6月订正）》中界定的财政性投资之“非金融企业投资金融营业”的情况。

　　姑苏吾爱易达物联网有限公司次要处置物联网手艺及相干装备的研发、消费与贩卖，专注于为相干行业定制智能芯片及物联网团体处理计划，申请人投资该公司不属于《再融资营业多少成绩解答（2020年6月订正）》中界定的财政性投资之“非金融企业投资金融营业”的情况。申请人增资入股有益于公司优化财产链资本设置，提拔手艺研发气力，加强产物合作力。

　　公司对姑苏吾爱易达物联网有限公司和深圳市睿荔科技有限公司的投资属于环绕财产链高低流以获得相干手艺、质料或渠道停止营业范畴拓展为目标财产投资，契合公司主停业务及计谋开展标的目的，不属于财政性投资。

　　综上所述，公司近来一期不存在持有金额较大、限期较长的买卖性金融资产和可供出卖的金融资产、借予别人金钱、拜托理财、持久股权投资等财政性投资的情况。

　　公司已在《失职查询拜访陈述》中“第三章 刊行人根本状况查询拜访/十4、刊行人财政性投资状况”弥补表露以下内容：

　　“停止2021年9月30日，公司不存在持有金额较大、限期较长的买卖性金融资产和可供出卖的金融资产、借予别人金钱、拜托理财、持久股权投资等财政性投资的情况。

　　自本次刊行相干董事会决定日前六个月起至今，公司施行的财政性投资以下：公司于2021年10月26日召开董事会，决定经由过程公司作为有限合股人拟利用自有资金认缴出资5,000万元投资中小企业开展基金普华（杭州）创业投资合股企业（基金）。该基金召募目的范围为300,000万元，此中，公司作为有限合股人利用自有资金认缴出资5,000万元。停止本反应复兴出具之日，公司曾经出资1,500万元。2022年3月25日，公司召开董事会将财政性投资5,000万从本次召募资金总额中扣减。”

　　2022年3月25日，公司召开第五届董事会第四次集会，对本次募投资金总额停止了调减，包罗：（1）财政性投资5,000万元；（2）上次召募资金实践补流金额超越召募资金总额30%的部门，经计较金额为2,061.66万元。上述调减合计为7,061.66万元。

　　本次调解前，召募资金总额为45,000万元，包罗智能计量表具终端将来工场建立项目23,114.56万元、聪慧都会先辈计量及体系财产研发中间建立项目8,385.44万元和偿还银行告贷、弥补活动资金13,500.00万元。本次将同比例调减，调减后召募资金总额为37,938.34万元，详细以下：

　　1、查阅《再融资营业多少成绩解答（2020年6月订正）》等相干文件材料，理解财政性投资认定的范畴；

　　2、获得申请人本次刊行董事会决定日前六个月至今对外投资相干协媾和投资决议计划相干材料，向办理层理解对外投资的目标；

　　经核对，保荐机构及申报管帐师以为，（1）本次刊行相干董事会决定日前六个月起至今，公司施行或拟施行的财政性投资（包罗类金融投资）为拟投入5,000万元投资中小企业开展基金普华（杭州）创业投资合股企业（基金），曾经出资1,500万元，除此以外，无其他施行或拟施行的财政性投资（包罗类金融投资）；（2）公司近来一期不存在持有金额较大、限期较长的买卖性金融资产和可供出卖的金融资产、借予别人金钱、拜托理财、持久股权投资等财政性投资的情况；（3）申请人曾经按拍照关划定，将本次募投资金总额停止了调减，调减金额为7,061.66万元，调减后召募资金总额为37,938.34万元。

　　自己已当真浏览浙江威星智能仪表股分有限公司本次反应定见复兴陈述的局部内容，理解陈述触及成绩的核对历程、本公司的内核微风险掌握流程，确认本公司根据勤奋尽责准绳实行核对法式，反应定见复兴陈述不存在虚伪纪录、误导性陈说大概严重漏掉，并对上述文件的实在性、精确性、完好性、实时性负担响应法令义务。溜溜体育登陆